转自：“跨境投资圈”公众号

作者：宏sir

近日到上海出差，前去拜访一位老客户。该客户所在行业为高端智能设备领域，其海外公司架构和税收筹划，皆由宏杰提供专业服务。双方合作已有数年，彼此十分信任。

此次拜访中，我们原本沟通重点是客户公司的相关跨境业务及维护。握手告别之际，客户突然问：

【宏Sir，我想把儿子送到国外去读书，在境外为他设立一个离岸信托，您看可行吗？】

目的：

是想钱出去还是人出去

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如果只是设立一个离岸信托，那并不复杂：无非是选择一个值得信赖的信托管理人，然后确定合适的司法管辖区（jurisdiction），再设立一系列离岸公司，最后根据客户需求，签署各种信托协议，以此对客户财产的收益权及管理权进行相应约定。

凭借多年来的实操经验和对该客户的了解，我进一步向客户了解其真实目的。于是，我问客户：您到底是想把人送出去，还是把资金（也就是“钱“）送出去？离岸信托只是一个工具，是否要设立，这取决于您的真实目的到底如何。

客户表示，其在海外已经做了资产布局，现阶段不存在资金出境的问题。因此，真实目的是想通过离岸信托为将去国外读书的儿子做好规划：一是让自己半生辛苦打拼来的财富传承给孩子；二是孩子能够合理利用这些财富，将来学业和事业有成，不至挥霍浪费。

CRS：

离岸信托服务需求激增

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可以说，该客户对离岸架构和离岸信托已经有了一定的了解，否则不会直接提出设立离岸信托进行财富传承这样的需求。事实上，这可能并不是该客户的先见之明，而是高净值人士目前的一种“潮流”之选。

据坊间传闻，仅仅在2018年最后两个月，中国内地高净值人士成立/变更了300多个海外家族信托。比如，著名的小米、美团、龙湖地产、海底捞、融创中国、周黑鸭等（见下表）。可以看出，现阶段很多中国内地高净值人士在将境外资产从“个人-离岸公司”转移到“离岸信托-离岸公司”架构中。

▵上市公司设立/变更离岸信托简表（部分）

如果说以往的离岸信托，更多是在公司海外上市时所做的附带安排，那么，这些富人们为什么一下子对离岸信托趋之若鹜，需求陡增呢？我们认为，其最直接的动因是应对CRS，以及新个税反避税的“穿透”征税。

能避税吗？

No,将变得越来越难

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那么，作为离岸信托，真的能够避免CRS及新个税反避税吗？答案是：并不能。因为离岸信托是CRS定义中的消极非金融机构，同样需要穿透信托背后的实际控制人，包括委托人、固定收益人、保护人等。

也就是说，只要任一实际控制人是中国税务居民，其信托所持金融账户信息都会被换回中国。根据我们的了解，在CRS下，离岸信息的下述信息很可能会被交换回中国税务机关，并据此征税：

▵CRS下，离岸信托须交换之信息

至于离岸信托能否抵御新个税反避税，目前而言，尚不明确。但是，如果中国内地高净值人士在离岸信托中保留充分权利（如随时更换受托人、调整分配比例、保留充分的投资决策权，或者将信托设立为可撤销信托等），则很可能被作为“实际控制人”，并被新个税反避税条款“穿透”。

信托：

离岸的，才是更好的？

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既然不能避税，为什么还有如此多高净值人士对离岸信托情有独钟呢？答案很明显，在全球税务透明和CRS大力度推行的情况下，离岸信托传统的避税功能正在消减。这是大势所趋，无可抵挡。

【关于这一点，大家都能看到。但是，富豪们还对离岸信托孜孜不倦，最重要的考量已经不是避税，而是其他功能】

— 比如，离岸信托的所有权和收益权分离，即便遇到债务纠纷、公司清算等，不会影响信托财产，可以起到风险隔离的效果；

— 再比如，通过离岸信托，不需要进行股权转让，不需要缴纳高额资本利得税和个人所得税，就能够实现财富传承；

— 还有一点很重要，通过设置受益条款，可以给受益人头上加个“紧箍咒”，防止子女挥霍无度，从而实现财富相对永续。

而这些，也正是本文开头我们客户想通过离岸信托实现的。在此，我们可以很明确地回复客户提出的问题：为其设立离岸信托进行财富传承，保证其孩子守财有道，不仅完全可行，也是英美法下主流财富传承之道！

宏Sir观点

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◘ 存在即合理。离岸信托从曾经的Pre-IPO前设立，到现在的备受青睐，这其中自有合理和现实的一面。许多非上市公司及其股东，也开始对离岸信托有了切实需求。同时，我们也注意到，税收已经不是最主要的Concern；相反，离岸信托正在凸显其“Trust“和“Wealth Planning”的本来价值。

◘ 我认为，离岸信托虽然有所有权与收益权分离、风险隔离、财富传承、财产安全等方面的优势，但它毕竟只是一个财富传承的工具，而且是一个普通法下的工具，因此不可能一劳永逸。对此，我们应该有清醒的认识。

◘ 特别是用一个普通法下的信托工具来解决中国内地大陆法下的问题，必然会存在一些跨法域的局限性。因此，对于企业也好，或者高净值人士本身也罢，需要结合其他境内外工具，综合筹划，配套使用。

◘ 至于如何设立离岸信托，则纯粹是操作性问题，只需将其委托给专业机构即可。

关键词：家族信托律师  跨境家族信托  财富传承律师